Coinbase Ventures 总结2021年投资逻辑与项目：约150笔交易，CeFi类最多

2021 年对于加密市场和风险投资来说都是历史性的一年。受机构资金流入的推动，比特币在年初飙升至新高，整个市场也在 11 月接近创纪录的 3  万亿美元市值。与此同时，300 亿美元的风险投资资金涌入该领域：比加密货币历史上所有前几年的总和还要多。

2021 年也是 Coinbase Ventures 创纪录的一年，总交易数量接近150 笔，平均每 2.5 天就有一笔新交易。自2021年开始部署以来，超过90%的资本Coinbase Ventures已经部署，反映出我们运营的第四个年头活动步伐加快。

Coinbase Ventures 是行业最活跃的企业风险基金之一，其任务是通过支持生态系统中的领先企业家和项目来提高全球经济自由度。最终，我们将加密货币和 Web3 视为掀起包括 Coinbase 在内的所有船只的上升趋势，而 Coinbase Ventures 致力于进行对该领域整体增长至关重要的投资。

在本篇文章中，我们将通过 Coinbase Ventures 的 2021 年活动来展望未来。

按类型划分的交易

Coinbase Venture 的投资组合现在由 250 多家公司组成，并且大致分为以下垂直领域。

让我们一块一块地分解这个饼状图。

协议和 Web3 基础设施

2021 年，加密货币在实用性方面达到了新的高度，特别是在新生的“Web3”领域，我们通常认为它是一种利用区块链技术的去信任、无需许可和去中心化的互联网：本质上，这是支撑从Defi、NFT、Metaveres和DAO的一切东西的管道。Web3 堆栈的底部是由以太坊领导的第 1 层协议，但 2021 年，Web3 开始扩展到其他第 1 层区块链，如 Solana、Polygon、Avalanche、Terra、Flow 等。

为了帮助扩展现有的第 1 层并实现更高的吞吐量，我们支持第 2 层解决方案，包括 Matter Labs、Optimism 和 Arbitrum。随着第 1 层区块链的激增，安全、轻松地跨区块链转移资金的需求也在增加。因此，Ventures 积极投资于促进这种跨链运动的项目，包括 Biconomy、Movr、LayerZero、Chainflip 等。我们还观察并资助了通过各种零知识解决方案（Aleo、MobileCoin 和另一个待定项目）为 Web3 带来更好隐私的新协议。

我们还活跃在Web3 堆栈的基础设施层：构成用户应用程序主干的原语。具体来说，是为 Web3 引入数据存储 (Arweave)、消息传递 (XMTP) 和身份标准 (Spruce) 的技术。鉴于 2021年对于 DAO来说是丰收的一年，我们积极参与基础设施项目，重点是支持 DAO 创建/合并（Syndicate、Utopia）、发现/参与（Snapshot/Consensys 的 Metamask）、工资单/运营（Diagonal）和协调（Orca）。

鉴于过去一年的投资，我们预计 2022 年 Web3 将在多个第 1 层和第 2 层生态系统中成熟，其 用户体验更类似于 Web2 应用程序。此外，我们预计 DAO 将在未来一年继续蓬勃发展，以及 Web3 应用程序的更好的隐私功能。

去中心化金融

虽然 2021 年暗示了 Web3 活动在多个第 1 层和第 2 层平台上发生的未来，但 DeFi 活动已经在这一年开始迁移。许多此类活动发生在EVM 兼容链（Avalanche、Polygon、BSC 等）和第 2 层环境（Arbitrum、Optimism）中。与此同时，非 EVM 链（Solana、Terra、Cosmos、Polkadot 等）也出现了令人瞩目的增长。