Bitcion并不完全是匿名的(Bitcion的金融缺陷)

每个人的bitcoin无法被冻结，但并不代表它是匿名的。bitcoin协议可以理解为一个公开账目的银行，大家可以看到里面的每一笔交易信息，而且这个银行可以匿名开户。由于账目公开，很容易查到每个账户的交易信息，甚至画出货币流向图，这比查银行更方便。只要抓住交易网络中的一个节点，然后审问该节点，便能将相关节点一个一个找出来。这对于政府机构而言，难度并不是特别的大。

一个系统的安全性决定于它最弱的地方。bitcoin的协议本身可能安全，但它有一个致命的缺点：一旦被盗，将无从申诉。国内木马横行，盗号猖獗，更不用说操作系统本身也可能有漏洞了，这些都给bitcoin的使用带来威胁。

协议所依赖的密码学协议本身也并不一定可靠。虽然要完全破解SHA256的可能性比较低，但发明一种比枚举更快的方法不是没有可能的，比如王小云曾将160位SHA-1的碰撞破解速度提升了2^11倍。某些机构或个人完全有可能掌握比别人快成千上万倍的生产block的方法，这使得攻击bitcoin成为可能。

在bitcoin的官方文档里，bitcoin被描述为反通胀的货币，因为它的发行量是已知的，并且增长很慢。但反通胀，亦即通缩，并不是一件好事情。央行维持通货膨胀水平也从来不是固定住货币总量，而是将货币总量与经济活动挂钩（虽然在执行过程中往往会有较大的偏差）。而更严重地是，bitcoin的这种特性将使得它成为一种投机商品，而不是货币。

费雪方程是最容易理解的描述物价和货币量的方程：
P×Q=M×V
其中M表示一定时期流通中货币的平均数量；V表示一定时期单位货币的平均周转次数即货币流通速度；P表示商品和劳务价格的加权平均数；Q表示商品和劳务的交易数量。那么当V和M保持不变或固定增长速度时，劳务和商品的价格将与使用该货币的劳务商品的交易量成反比，也即，该货币的价值与该货币的流行程度成正比。当bitcoin流行程度不变时，该货币的价值基本保持稳定（以当前货币的发行速度贬值，即很低）。但目前bitcion支持的交易量太少，当它越来越被接受的时候，通过它提供的商品和劳务数量会越来越大，根据上面的方程，商品开始贬值，货币的价值也就越来越大（注意物价和货币价值成反比）。事实上，在过去的14个月，bitcoin的价值（以美元记）增长了1000倍。

如果我们将bitcoin也视为一种商品（和黄金类似），它的价值将随着流行程度而变高，使得越来越多的投资者选择持有bitcoin，而不是用它来交易。而当投资者选择持有bitcoin时，也就降低了市场上流通的bitcoin的数量，亦即降低上述费雪方程中的M，从而继续降低P，亦即bitcoin的价值继续升高。

这便是一个典型的泡沫形成过程。bitcoin的价值不会无限上涨，等到了某个阶段，泡沫便会破灭，货币价值暴跌，直到下一轮的泡沫形成。这使得bitcoin的价格将非常不稳定。你愿意接受一个今天价值10美元，但明天可能价值为20美元，也可能价值为5美元的物品作为你劳动的报酬吗？